券商内参强烈推荐 10股大胆加仓

　　定增获批,公司开启发展新征程。从2月份发布定增预案到今天拿到批文,历时7个月的定增流程走完,沐禾节水注入即将进入执行阶段,公司即将开启发展新征程。

　　沐禾节水行业首屈一指,资源禀赋显著,模式领先并具备可复制性:1)盈利性处行业前列。2015年,沐禾节水实现营收6.53亿(行业第三),实现业绩0.93亿(行业第一);2)客户资源丰富。公司在内蒙古地区享有绝对龙头地位,根据近期发布的《关于加快推进高效节水灌溉发展的实施意见》,2016年内蒙古高效节水改造规模300万亩,公司未来业绩具备高弹性;3)模式独创,复制性高,今年3月,公司拿下呼伦贝尔项目智慧生态项目,采用BOT和ROT的模式,计划十三五期间投资合计不低于30亿,其中,2016-2017年对其中60万亩农牧用地进行智能系统改造,预计总投资6.5亿;公司的模式快速复制起始于今年5月份,相继拿下翁牛特旗(15亿,投资周期3-5年,目前已经开始建设,采用PPP、BOT等形式)、托克托县(12亿,投资周期3-5年,采用PPP、BOT等形式)、威县(18亿,投资周期3-5年,部分项目开建)、巨鹿(20亿,投资周期3-6年,PPP示范项目)。

　　核心政府资源变现模式具备巨大潜力,打造智慧生态旗舰公司。公司具备资源禀赋,管理层有格局、有能力,以节水灌溉为核心,积极拓展智慧、智慧城市、节能环保等新领域,打造智慧生态大平台,未来发展张力巨大。(1)设立京蓝能科(2015年4月设立,持股51%),助攻节能环保领域,今年以来已经相继拿下河南蓝天鹤化工项目(确认收入0.18亿)、林州凤宝管业余热发电项目(合同0.35亿,在实施)及晋豫焦化项目(2.34亿,还款期6年)、与中化总院签署了《节能技改项目整体合作协议》(2016年8月);(2)设立京蓝生态(2015年12月设立,持股100%),专攻智慧监测领域,为公司未来想智慧农业及智慧生态领域转型打下基础;(3)设立京蓝环宇(2016年2月,持股100%),专攻智慧城市建设,此前公司已经拿下广安、呼伦贝尔智慧城市建设项目,未来拓展值得期待。

　　盈利预测及投资建议。公司市值较小,大股东战略思路清晰,实力强:作为二级市场独具特色绿色生态标的,未来发展值得期待。预计公司2016-208年EPS分别为0.47、1.20、2.08,对应的PE分别为59x、24x、14x,维持“买入”评级!

　　提示:系统性风险、项目进度不及预期风险。